这几天聊的多是国际和枪杆子，今天小聊下国内经济。

疫情在去年放后，预想是能保证至少明年一年的高增长的，为了求稳我们还是定一个当时认为很容易达到的gdp增速目标，$5%$ 。

然后， 一季度，明显复苏。

五一假期后，复苏就有些乏力了，特别是做产业的会很容易看出。

然后到6月时，经济数据明显不及预期，复苏趋势已经不怎么了，地方债已经有爆雷迹象，且叠加毕业季，青年失业率一下干到 $20%$ 左右，压力一下大了。

7月的时候，是经济界商界和政界讨论最多的月份。

因为7月是年中政治局经济会议，要定调下半年经济工作。

经济界和商界，各出各的建议和方案，但大致认为中国经济已经到了要大放水的地步，主力呼声是用辜朝明的资产负债衰退表理论，说中国再不放水就要和日本那样失去30年。

同时期，耶伦访华，美国要中国接盘，内外压力很大。

呼声很大，压力也很大，6月开始，我们做了几条应对思路。

1、 思想工作

新班子搞了各级别的座谈会，给学界商界做思想工作。

讲中国经济困难，是暂时的，讲目前还不到大放水出底牌的时候。

做了这些工作后，各界主张大放水的声音下了很多。

2、 年中局会议改变楼市定位，提振股市

楼市策略从稳住不能暴涨，变成稳住不能暴跌，要给楼市松绑，防止楼市跌，提振资本市场信心更不用说了。

但是，限于保汇率，我们不能真金白银的大放水，来帮楼市和股市。

所以这两个地方都是出政策的比较多。

所以你会看到，7月后股市和楼市松绑利好的政策层出不穷。

3、 河里会议给出化债方案，拆雷地方债

定个标准，救一批，不救一批。

国家印钱给地方，地方换商业银行，给出1.2万亿。

这个是真金白银中央出钱的。

楼市股市都没真金白银，真正真金白银出钱的，还是地方债。

可以看出，地方政府才是亲儿子。

但是，1.2万亿和高达50万亿的地方债务来说，救的是十分保守的。

想稳住，1.2万亿绝对不够，之所以不敢放开救就是怕地方真的以为乱举债有上面兜底，宁愿后续审核条件的加码，也不要一开始给天量救灾。

4、 挽外资

外资退出中国的趋势，是很严重的。

短期内是汇率承压，长期来看是经济被挖根。

6月份，新班子热烈发言拥抱世界，然后我们邀请了比尔盖茨马斯克等人访华，挽回外资。

稳信心

救楼市

拉股市

回外资

挽外资

这几个动作，目前看大部分都没做到。

稳信心

7月8月的经济数据，依然不好，特别是在没有大放水下还是汇率难保，美联储加息太狠了，中国资本外流严重，以至于出现了黄金价格倒挂。

打脸了新班子。

救楼市

楼市吃了这么多春药，还是没勃起，就差一个大招一线核心取消限购了，要是这招都不顶用，那么只能真金白银拉才能拉楼市了。

还有城中村改造工程，本来想让民企出钱的，结果民企躺平不得不国家出钱搞，恒大后还有融创碧桂园爆雷，挺无语的。

拉股市

这个不用说了，瓜友们骂娘最多的就是这个。

其实股市的政策是很到位的，实打实的让利，但奈何积弊太久了。

而且，可能有内鬼。

兜地债

这个是完成度最高的， 因为这里不怎么讲经济规律市场规律，主要是政治规律。

可以通过搞zz运动来搞，比如缩编比如城投反腐比如救一批不救一批。

说明我们还是更擅长运用zz规律。

挽外资

挽外资一开始是成功的，德国企业美国亲华企业，依然投资中国。

但是苹果在沙利文的怂恿下，选择了印度，这就没办法了。

大部分产业资本依然看好我们， 即使沙利文出雨露均沾的招数，但是金融资本不看好我们。

国际几个金融资本巨头，在股市亏惨了，特别是在提振资本市场政策出后还是亏惨，他们有几个退出了中国，并大骂股市是shit。

这个可能会影响欧洲资本和中东资本。

美国退出的这几个资本巨头，是5年前埋伏a股的，5年为期，亏损 $30%$ ，走人，中东资本和欧洲资本大多是去年进来的，他们还打算试一试a股的水深，如果待个几年也亏损三成，他们也会走人的。

这边外资和股市属于联动了。

今天9月24日。

又出现几个新情况。

一个是信心

8月份的经济数据出来，回温了。

8月主要经济数据出炉，多项指标加快恢复势头明显，城镇调查失业率 $5.2%$ ，较上月下降，如何解读？

经济观察报 已认证账号

国务院新闻办今天（15日）举行发布会，国家统计局公布2023年8月份国民经济运行情况。8月份，工业生产加快，装备制造业增速回升，全国规模以上工业增加值增长 $4.5%$ ，比上月加快0.8个百分点；服务业较快增长，现代服务业增势良好；市场销售加快恢复，服务消费增长较快，社会消费品零售总额同比增长 $4.6%$ ，比上月加快2.1个百分点；就业形势总体稳定，城镇调查失业率 $5.2%$ ，比上月下降。

是的， 经济数据回温了，更重要是脱离通缩悬崖，打脸学界吹捧的辜朝明理论。

这让有关方面信心大涨。

开始在舆论上反攻。

国家统计局副局长：中国不会出现日本式长期通缩2023-09-22 07:41 来源：中国经济网

还有请辜朝明来上海，派人与其公开辩论。

全文丨辜朝明对话余永定：“资产负债表衰退"与中国经济发展

原创 CF40 中国金融四十人论坛 2023-09-24 20:16 发表于上海

这是我们准备在舆论上打一波反击。

然后是资本市场

据说上面对股市的拖后腿很生气，国庆后要换人。

这很中国。

不太懂经济规律办事，但我懂怎么用政治规律办事。

然后是楼市

金九银十，上面对楼市解绑，是走一步看一步的，生怕一放就乱，如果给的春药够，就不会再加了。

但是，7月后给了这些春药都表现一般，那不能再拖了，10月就要放大招了。

是的，10月除了1降低存量房贷落地外，不排除一线城市正式解除限购。

然后是地方债。

亲儿子也要打一顿再兜底，于是掀起了缩编和城投反腐的热潮。

一样的，地方债也是秋后算账。

也只有秋后算账了，才能更好保证救完这批没有下批。

一个外资

这波属于和美国的斗争。

61人赞同了该回答

新闻得连着看。

9月11日，三名消息人士透露，央行正收紧对国内企业大额美元购汇的监管，以缓解人民币贬值压力；央行上周末与部分商业银行开会讨论上述议题，购汇额度达5000万美元或以上的公司，必须通过央行审批，审批过程也将延长；

北京发文「拟支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延」，将产生哪些影响？

每日经济新闻 已认证账号

夜凉秋如水

自由家园是自由武士建立起来的。

247人赞同了该回答

目前，我得到的消息是，汇出超过三千万刀，需报央行批准。尽管还需进一步证实，但黄金市场暴涨，金价明显超过国外金价，表明外汇涌出的意愿极为强烈。这从侧面证明了美元正加快流出中国。

这个措施，等于完全背弃了外国投资自由进出的承诺，对国外投资者信心打击非常大。

中国减持美债，也是应对美元等外汇流出中国的措施。因为美元现金并不产生收益，而美债是产生收益的。所谓减持美债是去美元化，不过是某些人的臆想而已。中国拥有的美债，仅占美债总量 $3%$ 左右，即便全抛，对美债市场也无太大作用，顶多有点小波动。所以减持美债换成无收益的美元现金，相当程度是在应对美元外流。另外一个原因，就是中国拿到的外单下降，导致美元储备吃紧。

那么，这个“拟支持”，重要的就是这个“拟”，说明是没有落实的。更证明了外汇正在从中国流出，外国投资者在撤出。

编辑于2023-09-2218:45·IP属地北京

6人赞同了该回答

很多回答站在国内看国内，解读得牛头不对马嘴。

这个举措很明显是中美经济和金融工作组成立的前置配套政策而已，从政策层面为下一步的经济金融协调提供制度保证，防止出现政治工作干扰经济金融合作的情况。

特别是由北京商务局牵头，一方面具有象征性，让投资者安心；另一方面保留政策高度，防止美国再次出尔反尔我方没有回旋余地。

编辑于2023-09-2319:13

这个外资战线，一开始和股市联动，现在和美国博弈联动了。

稳信心 救楼市 拉股市

兜地债 挽外资

这几个领域，是我们下半年打经济战的主要抓手。

这几个领域，我们一开始做的很差劲。

经过河里会议调整后，这几条战线开始打反攻了。

但是，这波除了地方债的反攻可以靠zz能量持续推动外，在不能大放水的情况下，信心楼市股市这几个地方很难说一波反攻就成功。

这波反攻可能是一波流，打完了再进行防御，苟着。

反攻是为了更好的防御，下半年中美经济战，中国依然是防御的一方。

等到美联储加息周期结束，中美攻守之势，就要异也了。

文章整理来源于微信公众号：吃瓜群众2023

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