股票分析分类四步法：蓝筹股、成长股、周期股、概念股

那么多股票，到底买哪只才赚钱？

大家好，我是简七。

在买股票之前，你应该最关心如何选股了。

不过，目前 A 股沪深两市加起来，一共有 3000 多支股票，而且每年还有一两百支新股上市，一个一个分析，难度实在太大了。

不过别担心，接下来的 10 分钟你就能收获一个股票分类的实用方法。学会用它，你的选股效率就能大大提高了。

*风险提示：

1.本文提及的投资标的、软件工具仅供示例，不构成任何投资建议

2.投资有风险，决策需谨慎

01.最实用的股票分类法：收益&风险

首先要说明的是，股票分类方法有很多，没有绝对的好坏。

比如上大多数行情软件，会按股票所处的行业来分类，比如图中就是清一色的银行股：

代码	名称	数新价		茶肤	买入	卖出	成交量	成交题	今开	昨收	最高		量低 关注
	601009商京银行	7.95	+0.76%	+0.06	7.94	7.95	86107		6790	7.83	7.89	7.97	7.80
	601988中国银行	2.65	+0.38%	+0.01	2.64	2.65	203155		5351	2.63	2.64	2.65	2.62
	600016民生银行	8.42	+0.12%	+0.01	8.42	8.43	1255728	104029		8.25	8.41	8.45	8.05
	601288农业银行	2.52	0.00%	0.00	2.52	2.53	785056	19745		2.50 2.52	2.53		2.49
	600015华夏银行	9.03	0.00%	0.00	0'6	S0'6	214665	19205		8.90 9.03		9.08	8.81
	000001平安银行	9.42	-0.11%	-0.01	9.41	9.42	658377	61375		9.23 9.43		9.50	9.12
	002142宁玻银行	8.04	-0.12%	-0.01	8.03	8.04	133789	10639		7.95 8.05		8.07	7.85
	601939建设银行	4.35	-0.23%	-0.01	4.35	4.36	353186	15273		4.31	4.36	4.36	4.29
	601398工商银行	3.93	-0.51%	-0.02	3.93	3.94	1327113	51956		3.92 3.95		3.94	3.89
	600036招商银行	10.85	-0.64%	-0.07	10.85	10.86	568043	61032	10.70	10.92	10.89		10.57
	601818光大银行	2.71	-0.73%	-0.02	2.71	2.72	762526	20628		2.71 2.73		2.73	2.68
	601166兴业银行	9.30	-0.75%	-0.07	9.37	9.38	1180506	108924	9.18	LE'6	9.39		806
	600000消发银行	7.95	-1.00%	-0.08	7.95	7.96	955520	75415	7.90	8.03	7.99		7.82
	601328交通银行	3.79	-1.30%	-0.05	3.79	3.80	809781	26900	3.81	3.84	3.81		3.77
	601169XD北京银	7.39	-1.60%	-0.12	7.38	7.39	247929	18213	7.44	7.51	7.44		7.22
	601998中信银行	3.50	-1.69%	-0.06	3.50	3.51	329354	11504	3.52	3.56	3.53		3.44

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（图片来源：网络）

可是，行业也有不少，你可能又会陷入迷茫。

我们不妨换一个视角看股票分类：既然买股票的目的是为了赚钱，那么我们不如直击核心：用收益和风险之间的关系来衡量不同股票。

简单来说，假如我们知道这只股票如何能赚钱，同时了解要承担多少风险，牢牢抓住这个投资的核心，就不容易迷失方向。

有了这个分类标准，我们将常见的股票类型分成了四大类：蓝筹股、成长股、周期股、概念股。

这四类股票分别怎么赚钱，又对应什么样的风险呢？我们如何抓住不同类别股票的特点，更好地投资呢？

接下来，我们一个一个说。

02.蓝筹股：稳定 $^+$ 现金分红

先来说说蓝筹股。

对了，你可能很好奇为什么叫蓝筹股。其实这个词语还是很形象的。「蓝筹」一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。

蓝筹股是指一些业绩稳定的大公司的股票，这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取利润，一般来说都是各个行业的龙头企业，基本上没有倒闭的可能。

观察蓝筹股，有两个最大的特点：

1.总股本大

蓝筹股最明显的特点，就是总股本大。

总股本就是上市公司发行全部股票所占股份的总数，可以在财经网站中查到。

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（数据来源：雪球）

一般来说，蓝筹股的股本都在 100 亿以上。

正是因为蓝筹股代表大公司，实力雄厚，所以对应的总股本就会很大。

2.不少都有稳定的现金分红

相较于其他类型的股票，蓝筹股的现金分红比较普遍。这个你可以

比如今年中国神华宣布给股东发放 590 亿元现金红利，出手特别慷慨。

具体哪些股票是蓝筹股呢？其实 A 股市场很多传统工业股及金融行业的股票都是「蓝筹股」。

最有代表的，就是上证 50 指数包含的这些股票。这个指数编制的逻辑，主要也就是根据市值大这个标准选取的。

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浦发银行（600000）	民生银行（600016）	中国石化（600028)
南方航空（600029)	中信证券（600030）	招商银行（600036)
保利地产（600048)	中国联通（600050）	同方股份（600100)
上汽集团（600104)	国金证券(600109)	北方稀土(600111)
信威集团（600485)	康美药业(600518)	贵州茅台 (600519)
山东黄金(600547)	东方明珠（600637)	海通证券（600837)
伊利股份（600887）	中航动力（600893)	东方证券（600958)
招商证券(600999)	大秦铁路(601006)	中国神华（601088)
兴业银行（601166)	北京银行(601169)	中国铁建（601186)
东兴证券（601198)	国泰君安（601211)	农业银行（601288）
中国平安（601318)	交通银行（601328）	新华保险（601336）
兴业证券(601377)	中国中铁（601390）	工商银行(601398)
中国太保（601601)	中国人寿（601628)	中国建筑(601668)
华泰证券(601688)	中国中车（601766)	光大证券(601788)
中国交建（601800)	光大银行（601818)	中国石油(601857)
方正证券(601901)	中国核电（601985)	中国银行（601988)
中国重工（601989）	中信银行（601998）

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（来源：上海证券交易所，2017-05-08）

*赚钱逻辑

介绍完什么是蓝筹股，让我们看看蓝筹股怎么赚钱。

一般有两种方式：

1.首先就是通过现金分红获取收益。

这就有点类似于我们买固定收益产品，可以坐收利息；股价稳定的蓝筹股，收获较稳定的现金分红，也是一种不错的赚钱方式。

这里，我们可以计算一下不同股票的股息率，股息率的公式是：现金分红/买入股价。

我们看了下去年一些蓝筹股的分红情况，发现大多数的蓝筹股股息率都在 $2%$ 以上，个别的蓝筹股股息率更是超过 $4%$ ，和不少银行理财等低风险固定收益类产品的收益率差不多了。

2.其次，就是因为蓝筹股股价相对稳定，就比较适合用来当打新底仓，通过打新赚取收益。

目前 A 股市场上，打新股的收益普遍较高。但是想要打新股，前提是必须持有一定的股票。安全稳定的蓝筹股，就是很好的选择了。有关打新股的详细内容，我们会在以后的课程中介绍。

另外，蓝筹股由于关注度高，研究的人比较多，所以各个方面的分析资料都比较齐全，一般不用自己费太多功夫去研究。对于那些不太想花太多精力研究股票的人来说，蓝筹股是个省心的选择。

*主要风险

由于规模大，不易受到人为操控，蓝筹股的股价波动也很平稳，不会大起大落。虽然稳定性比较高，但也有缺点：股价上涨幅度会比较小，相应的收益也相应小了。

我们就拿著名的大蓝筹股——工商银行举个例子。在大多数时间里，工商银行上下的波动只有几块钱，涨跌的幅度都不是特别的大，只靠现金分红的收益，往往跑不赢大市。

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（图片来源：雪球）

03.成长股：长期持有

成长股是指公司处于高速发展阶段，业绩高速增长的股票。不管经济大环境好不好，这类公司的业绩增长速度远远超过整个行业的增长速度。

和蓝筹股相比，成长股也有两个特点：

1.成长股因为公司规模不大，所以总股本往往也不大。

2.而在分红方面，不少成长中的公司更愿意把赚到的钱投入到公司未来的发展，所以并没有蓝筹股那么稳定的现金分红。

当然，也有一些愿意分享利润的中小公司，也会进行现金分红。但整体而言，成长股并没有蓝筹股分红那么普遍。

*主要赚钱逻辑

因为成长股一般是有发展前景的中小公司股票，随着公司发展壮大，股价也会跟着明显上涨。所以假如你持有这些公司的股票，时间越长，获得的回报也就越大。

*主要风险

但问题是，你怎么知道哪些公司会有持续成长的能力呢？成长股所在的新兴市场，也往往蕴藏着更多不确定性。

也许有些公司一开始在成长，但是后面没有成长反而倒退了，那么你不但得不到回报，反而可能遭受巨大损失。所以买成长股对你的选股能力要求很高。

04.周期股：阶段性参与

再来说说第三类股票——周期股。周期股是指公司的经营业绩明显受到经济周期影响的股票。

哪些行业的股票是典型周期股呢？我们大致可以分为三种：

第一种是作为工业基础原材料的大宗商品，比如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭、水泥等；

第二种是航运业，比如远洋运输、港口等；

第三种是非生活必需品行业，比如汽车、房地产等。

这些公司所处的行业和宏观经济高度相关：经济繁荣的时候，市场对这些行业的产品需求上升，公司的业绩大幅增长；到了

经济萧条的时候，市场需求减弱，公司的业绩大幅下滑甚至会出现亏损。

反映到股价上，周期股的股价波动也是大起大落，呈现出明显的周期性规律。

*主要赚钱逻辑

周期股的投资逻辑也比较容易想到：假如你在行业最低谷的时候买入周期股，在行业最高峰之前卖出，阶段性持有，可以获得不错的收益。

*主要风险

投资逻辑虽然简单，但是如何准备判断周期，却不容易。加之周期股往往大起大落，万一你在错误的周期阶段买入，亏损也会很严重。

举个例子，有支股票叫北方稀土，它的股价一直是像在坐过山车，好的时候可以一年翻四五倍，不好的时候会突然腰斩。

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（图片来源：雪球）

那怎么才能在正确的时间段买入周期股呢？

除了要对公司和行业本身有所了解外，投资周期股尤其要把握宏观经济的节奏。宏观经济相关内容，我们第一章的课程中也做了介绍。宏观经济是一个相当复杂的系统，这对投资周期股提出了很大挑战。

05.概念股：短线交易

概念股就是具有某种特殊共性的股票，比如说苹果手机就是一个概念，和苹果有关的个股就属于「苹果概念」股。

那么苹果每年新产品发布的时候，「苹果概念」股自然成为了热点，市场通过炒作这个热点，推动股价快速上涨，引起更多人跟风买入。

再比方说，前一阵国家宣布设立河北雄安新区，消息一出，带有雄安概念的股票集体上涨。

所以，概念股就有点像微博的热门话题，热度很高。

*主要赚钱逻辑

很多人都说，买概念股就是买情绪。

当一个概念在还没火，或刚火起来的时候，大家对这个股票的情绪还不那么高，股价就会相对较低，适合买入。而在市场概念最热的时候卖出，情绪高涨的股民会争相买入，此时卖出往往就能赚到钱。

总之投资概念股，必须要时刻关心国家政策的最新动向和热点事件。另外要记住，炒概念股是短线交易，而不是长线投资，所以要有严格的止盈止损的规矩。

*主要风险

但是，情绪这个东西，本身就存在着极大的不确定性。

而且，概念股往往受到消息或政策的驱动炒作，没有实质业绩支撑，一旦股价上涨过多，透支了预期，跌的时候更快，有可能上个月翻了两倍，但在下个月又跌回原形，高收益的背后必然伴随着高风险。

这里要说明的是，「概念股」涵盖的范围很大，像蓝筹股、成长股、周期股都有可能变成「概念股」。

举个例子，中国中车这支股票就是一支典型的蓝筹股，在 2014年的时候，因为正好带有「一带一路」的概念，摇身一变成为「概念股」，股价从原来的 3、4 块，最高涨到了近 40 块，就在大家一致看好的时候，股价却一路暴跌，到现在也只有 10 块钱左右。

从连翻十倍到连续被腰斩，只用了短短一年。假如你在 30 多块的时候买入，现在恐怕早就血本无归了！

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（图片来源：雪球）

06.小结

介绍完上面这四种类型的股票，我们基本上对 A 股大部分股票的风格有了简单的了解。我们再来总结一下今天的内容：

首先我们把 A 股市场上的三千多只股票，按收益和风险两个维度，分为了四种类型：蓝筹股、成长股、周期股、概念股。

这里我们把他们的主要赚钱逻辑和主要风险进行了归纳，大家可以在讲义区仔细查看。

股票类型	主要赚钱逻辑	主要风险
蓝筹股	打新底仓、股息	回报可能会低于市场 平均水平
成长股	股价随公司业绩高速增长	公司业绩成长性不足
周期股	根据行业周期低买高卖	判断错误经济周期
概念股	股价随市场情绪暴涨	炒作热潮褪去 热度消失

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四类股票的投资思路，有较大的区别。

了解之后，我们还是要再回归到自己的情况，结合自己的时间、知识、兴趣、投资期限等要素，选择适合你投资的股票类型。

第 4 课就到这里，恭喜你学会了如何给股票分类，下一课开始，我们会用几节课仔细聊聊股票分析的两大门派：基本面和技术面。下节课见，拜拜。