中国步入存量博弈时代

​——题记

瓜友们，大家晚上好。

最近有两个一叶知秋的新闻。

一个是恒大爆出所谓的重组风波然后火速辟谣，另一个是包括欧神在内的一些房地产大V被全网封杀。

这些事情连在一起看，瞎子都能看出，国家对楼市是要动真格的了。

恒大在港股，还能有锄大地的牌友力撑，毕竟当年恒大市值才1200亿的时候，就花了600亿接盘香港牌友在大陆的资产，果然够义气，现在也轮到牌友们江湖救急了。

欧神这边，没有牌友可打，只能江湖再见了。

毕竟，当年网贷监管，就是从自媒体先下手的，现在房地产开始硬手段监管，依然还是从自媒体下手。

说起欧神欧成效，岱岱看他的文章不多，但兔死狐也悲，说句公道话。

虽然后期很多人质疑欧神，割韭菜吃相难看，西港贵州项目也坑了很多人，但是一码归一码，16年之前的欧神，那种极限杠杆钻漏洞买房的策略，是适应了大环境，16年前跟着欧神买房的人，的确是大赚了，不少人实现了阶层跨越。

16年后，国家迅速拉升房价后马上冻结，房住不炒的大基调直到今天，只有少数城市能瞅准机会，偷跑几波让人上车，大部分时段，那些上极限杠杆买房的是在搞惊险赌博，或者就是当韭菜。

所以，功过是非要两边看。

欧神的文章和思想岱岱不想过多评论，只谈他在这个时代的特殊符号意义，以及引起岱岱今天的文章主旨。

欧神家里三代教师，人类灵魂的工程师，令人尊敬，但在紫醉金迷的大上海，只能说是清贫传家了，出身一般但靠着天赋和努力上了复旦，但三代清贫的欧神有自己的野望，不想辜负自身才华也不想辜负这个大发展的时代，所以欧成效成了炒房教父的欧神。

欧神曾经最大的贡献，不是给富人提供投资建议，而是给广大中低层群体提供了阶层跨越的机会。

是的，炒房。

中国的投资市场不健全，可投资渠道有限。有钱人有足够的资本和渠道，可以股市坐庄，可以天使投资，玩的都是几百甚至几千倍收益率的东西，而广大中低层持有的资本不够，渠道信息有限，拿着几十几百万进股市都是给庄家送温暖，但又想跑赢通胀和实现财富原始积累，他们怎么办？

欧神告诉他们，炒房！

炒房，曾经是最适合中国中下层逆天改命的法门。

没考上211、985的人，是不是注定低端工作，那怎么办？

没关系，只要你在一线上了车买了几套房，你就比名校毕业却没买房的同龄人更优秀。

考上了比较好的学校，但学的专业是冷门，不是IT不是金融不是法律怎么办？

没关系，只要你买了房，你是有房阶级，而那些人只能是无房阶级。

家里几代人中下层，没有资本积累给我，我是不是实现不了阶层跨越？

没关系，资本不够门槛没问题，国家信贷宽松，发动家里人一起信用卡循环套现，刚毕业的大学生也能凑齐首付上车，坐等阶层跨越。

没有信息渠道不知道卖哪？

没关系，行情好的时候，在一二线蒙着眼睛随便买，都能升值。

于是，买房上车的人，充分享受了过去十多年的中国发展红利。

那个时期，中国一片欣欣向荣。

买房子的人赚了钱。

卖房子的人赚了大钱。

卖地出去的地方政府，更赚了大钱。

大家都赚了钱。

整个中国一片欣欣向荣，一片和谐。

只剩下一地被割完的韭菜。

直到2020年，恒大被爆出危机后，人们才猛然发现欣欣向荣的景色一去不复返了。

是的——

从大家都赚到钱，到大家都欠了一屁股债，不过短短几年。

就是这几年，中国进入了存量博弈时代。

在和大家阐述存量博弈之前，岱岱很有必要和大家澄清一个事实。

即，人类历史上没有哪个经济体能有长期的高速经济发展，没有哪个大国能有雨露均沾的发展红利。

中国改开后几十年都是6.0%以上甚至10%以上的gdp发展速度，哪年我们跌了我们就如临大敌觉得哎呀大事不好，而全球其他国家美英法德日他们，长年的经济增长率是1.0%-3.0%。

中国经济增长率掉到6.%就感觉天都要塌下来，那法德日长年2.0%左右的增长率岂不是要崩溃了。

中国经济长年高速增长，是人类历史上最大的奇迹。

更多的时候，或者说除了中国以外，其他国家基本在高速增长后基本都陷入了各种动荡中，比如拉美国家的陷阱。

另外一点，中国人经常不满中国日益僵化的社会上升通道，而实际上，其他国家的发展现实表明，随着社会越发展，社会上升通道毫无例外的会僵化，阶层固化是历史规律。

所以，中国能出现欧神，能出现靠着买房上车逆天改命的中低层，而且这个群体是如此庞大，真的是很意外，很不正常的。

大部分国家如日本英国，国民基本是三代努力，才能阶层跨越，或者一代变异成天才，谱写传奇，而中国现在，还能有并不是天才的中上之姿的国人，通过一代的努力就实现阶层跨越，日本的平成废宅是十分羡慕中国青年的。

即使中国常年经济高速发展，但任何阶段中国能做出来的蛋糕是有限的，能分给社会各个阶层的份额比例，也是定好区间的。

然而，事实证明，我们过去十多年的发展，基本上是让各个阶层都雨露均沾了。

而且还是在中国照顾美国金融资本的情况下，发展蛋糕分了一块给华尔街的情况下，实现中国社会各阶层的雨露均沾。

过去那些年，我们过得很和谐。

然而，梦总有醒的一天。

中国过去用房地产这个支柱产业，驱动发展，而房地产和股市是一样的，需要不断的有人入市接盘。

股市是庄家收割散户。

楼市是先富收割后富。

当一二线房价涨到韭菜努力一把还能摸到的时候，年轻的韭菜们还想当后浪努力工作搏一把。

当一二线房价涨到韭菜十分努力都无法摸到的时候，年轻的韭菜们开始佛系，开始摸鱼，开始躺平，后浪终于成为了代价。

楼市上，能接盘的都接了，没接盘的也接不动了。

中国另外的新产业，还是以抖音刷美女大腿视频，外卖高科技压榨员工，中国的芯片，中国的电力汽车和人工智能，始终未能有重大突破。

新旧动能还没实现及时转换，蛋糕未持续坐大，外部环境又风云突变惊涛骇浪，倒逼中国改革蛋糕分配模式，中国加速进入了存量博弈时代。

几年前的中国，寅吃卯粮，通过负债高速发展。

买房子的人赚了钱。

卖房子的人赚了大钱。

卖地出去的地方政府，更赚了大钱。

如今中国流下的泪，都是当年脑子里进的水。

买房子的人欠了一屁股债。

卖房子的人欠了一屁股债。

卖地出去的地方政府，更欠了一屁股债。

有人感慨大家都欠一屁股债，太过玄幻。

其实，不是玄幻，而是规律。

增量博弈时代，财富大都通过创造。

存量博弈时代，财富大都通过分配。

然而，触及利益比触及灵魂还难，存量博弈时代，该怎么重新分配呢？

如果岱岱是御用笔杆子，那么岱岱会告诉你。

我们不忘初心，我们不负人民，我们要抽刃向强者，搞豪宅税，遗产税，让金融让利，让互联网巨头让利。

然而，岱岱是政治现实主义者，是唯物历史主义者，是一个长期乐观的悲观者。

英国的哥尔柏告诉大家——

“税收这种东西，就是拔最多的鹅毛，听最少的鹅叫。”

中国的岱岱告诉大家：

“存量博弈的这种东西，就是哪个群体割肉能收益最大化，而负面最小化。”

美国在08年后，进行存量博弈的时候，选择了“人之道损不足而奉有余”，选择了向底层开刀。

然后，美国广大被动蛋糕被牺牲的底层人民，在奥巴马任上爆发占领华尔街运动，并用民粹涌动让特朗普打败政治精英希拉里进入白宫，又在如今爆发黑命贵暴乱。

“存量博弈的这种东西，就是哪个群体割肉能收益最大化，而负面最小化。”

很明显，动广大底层人民，要做好社会动荡的准备。

那么，动既得利益集团吗？从他们的蛋糕中分走给广大人民吗？

要的，这肯定是需要的。

然而，凡事都有个度。

有一个度，楼市中没有房企能大而不倒，但整个楼市是全球三大泡沫之一，是大而不倒的，所以，懂房地产的蛋糕也好，金融让利也罢，都有不能产生金融系统性风险这个度、

而且，斗争也不能四面出击。

你既要金融机构大让利，又要房地产巨头出血，还要国企改革轻装上阵，又要互联网巨头加税，那就是四面出击，就是四面树敌，就是把毛主席这句“把敌人搞的少少的，把朋友搞的多多的”倒过来了。

何况，你没有毛主席那般的威望。

除非，你来一场对外战争的胜利。

强如毛主席，也是在千人大会上主动认错后，通过中印边境战争重新树立更强大威望，然后才有了文革。

岱岱曰：“没有62年中印的大胜，就没有66年的文革。”

所以，既得利益集团的蛋糕再分配，是题中应有之义，但按照轻重缓急因时制宜的分阶段进行，更是题中应有之义。

而另一方面，人民，也不是铁板一块。

是的，人民，也不是铁板一块。

存量博弈，重新分配中，岱岱就提过，房产税的很好突破口，是小产权房。

小产权房体量大，税收预期十分客观，又在法理上天然劣势，博不到社会同情，还不如动豪宅税那样反弹大。

软柿子汁水还足，的确是很好的突破口。

深圳总面积的半壁江山是小产权房，可谓全国探路急先锋，深圳只要肯交这个投名状，就能重返改开初期那样重要地位。

还有三四线的楼市。

如果未来因为东南方向，以美国为主的五眼联盟，国际封锁我们，我们进入内循环。

如果未来欧洲倒向美国参与封锁，第二大的出口市场也没了，那我们进入最低内循环。

如果俄罗斯也背后捅一刀（当然，普京没那么傻，小动作揩油是有的，捅刀子还是要思量的），那中国从最低内循环到最低最低内循环。

随着时局的发展，楼市泡沫蹦住的难度越来越大，此时，选择特定范围内的出清债务，缓解压力，未尝不是好选择。

其实美国的达利欧在18年就这样劝美国白宫了。

“美股高高在上，泡沫风险持续加大，达利欧等人的主张，是在2020年主动进行经济软着陆，通过人为诱导一次温和的经济衰退来释放泡沫，避免美国重蹈08年直接跌落的覆辙，在2020年重新进入降息周期，从而为未来的新一轮经济周期重 新洗牌铺路。

然而，2020经济软着陆恰好撞车川普竞选连任，面临连任压力的川普，显然是最不 愿看到美国在他第二个任期内经济衰退的，因此，接任耶伦的美联储主席鲍威尔能否执行既定方 针，还是要打问号的。

——2018年，岱岱旧文

结果因为疫情爆发，风险急剧加大，如果人为释放泡沫出清风险，那将一溃千里，所以美国2020年反而是暴力强拉，直升机撒钱，打爆一切空头。

但我们中国不一样，因为我们疫情控制的好，我们还有利率空间，我们还有放水空间，如果人为释放部分泡沫，出清债务，不会如美国那般止不住，会一蹦全蹦，一溃全溃。

所以，岱岱认为，我们如果以后风险扛不住，可以选择主动释放楼市泡沫，出清债务风险，危机将可控。

就像地球地壳运动激烈，酝酿大火山爆发，如果让几个小火山爆发一轮，大火山就没有足够的能量爆发了。

而岱岱看中的小火山，就是三四线城市。

首先，楼市泡沫捅破最大的风险，主要有三个。

1、金融风险

2、城市发展风险

3、有房者风险

一二线城市和三四线城市最大的不同，也是这三方面的不同。

1、金融风险

支撑一二线城市楼市的金融，来自全国各地，一线如果爆炸，全国直接升天，而三四线不一样，是有全国的资本，但更多的是本地的房地产商，本地的银行系统，三四线出清债务，比较可控。

2、城市发展风险

海南当年就彻底捅破了泡沫，广西北海当年也是，结果就是城市发展几乎停顿二十年。

而一二线城市是中国高端产业链的所在，5g新基建还有互联网企业，都在一二线，一二线城市发展如果停顿，基本等于这个城市的产业链面临重大危机，国家产业爬坡过程中不能允许这种情况发生。

而三四线有什么产业？基本都是承接大城市的低端产业，有些甚至本来就是要淘汰的，当地楼市泡沫爆炸，就算政府停摆关门，当地产业链全空，损失也是可接受的。

3、有房者风险

这个就更好理解了，三四线有房者都不是大富大贵之人，话语权和影响力有限，人数也有限，而一二线的有房者，在话语权和影响力上都远超前者。

因此，岱岱认为，如果外部环境持续恶化，如果内部风险持续加大，国家可以通过人为主动出清三四线的楼市泡沫，释放风险，存量博弈财富再分配，用空间换时间。

当然，最怕的就是三四线的楼市泡沫爆了，影响全局。

所以，我们最要紧的是，打断这个传导过程。

lpr和银行打破刚兑，就是两个防火墙。

比如岱岱个人设计的这个套路——

再次强调两个重点。

1、实在撑不住了，才考虑引爆三四线，用空间换时间

2、引爆后，一定要切断传导效应

分配增量，需要时间，分配存量，迫在眉睫。

而存量博弈，最为致命。

岱岱是一个乐观的悲观主义者。

永远信奉一句话——前途是光明的，道路是曲折的。

岱岱不想一味的给大家打鸡血，一味的只挑好的说。

岱岱读者群里有一些90后甚至00后，新生代很爱国，岱岱知道，但是，岱岱也知道，新生代没有经历过多少社会的捶打，对政治的本质对国家的运行逻辑，还未充分认识，很多爱国的90后没有经历过风浪，在很多爱国大V的摇旗呐喊下，十分的爱国。

然而这种爱国，是很脆弱的。

因为一旦未来存量博弈的代价，落在了新生代头上，一旦新生代看到了现实社会的不完美，那么他们就会感觉到深深的被欺骗，承受不了这种落差，就物极必反，从爱国变成恨国。

这是岱岱最不愿看到的。

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